Berkshire Hathaway Affronte la Réaction Boursière avec une Progression record
Le marché boursier a connu sa pire semaine depuis avril 2025. L’indice S&P 500 a chuté de 2,7 % par rapport à la clôture de la semaine précédente, entraîné par une vente massive de titres liés à l’intelligence artificielle, avec une baisse de 4,4 % jeudi. Paradoxalement, les actions Class B de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett, ont progressé de 5,2 %, atteignant un nouveau record de clôture mercredi.
Berkshire Hathaway publiera ses résultats trimestriels ce samedi matin, et l’attention des investisseurs sera particulièrement portée sur le montant de la trésorerie dont dispose l’entreprise. À la fin du mois de juin, Berkshire Hathaway détenait environ 365,5 milliards de dollars, soit près de 29 % de sa valeur marchande totale, selon CNBC.
Pour un retraité de 67 ans, disposant de 900 000 dollars d’économies avec 60 % investies en actions, cette semaine a représenté une perte d’environ 14 500 dollars. Il perçoit également 2 800 dollars par mois de la sécurité sociale.
Warren Buffett, qui a quitté ses fonctions de PDG de Berkshire Hathaway au début de 2026 et occupe désormais le poste de président, a longtemps justifié cette politique de conservation de trésorerie : elle permet d’agir lorsque les prix baissent et d’éviter de devoir vendre des actifs performants pour faire face à des dépenses imprévues. Berkshire Hathaway investit la majorité de sa trésorerie dans des bons du Trésor à court terme, qui rapportent actuellement environ 4,2 %.
Cette stratégie commence à porter ses fruits. Au deuxième trimestre, Berkshire Hathaway est redevenu un acheteur net d’actions après 14 trimestres consécutifs de ventes nettes, investissant près de 20 milliards de dollars et rachetant 4,5 milliards de dollars de ses propres actions. Les bénéfices d’exploitation ont augmenté de 16 %, atteignant 12,98 milliards de dollars.
Ce samedi, les investisseurs surveilleront deux éléments clés : la diminution éventuelle de la trésorerie, ce qui indiquerait que Berkshire Hathaway a trouvé des opportunités d’investissement, et si l’entreprise a continué d’être un acheteur net d’actions pour le deuxième trimestre consécutif, avant ce repli boursier.
Historiquement, après des semaines aussi difficiles que celle-ci, l’indice S&P 500 a connu une hausse d’environ 14,3 % un an plus tard, sur 71 % des cas. La pire performance a été observée après une semaine noire en mars 2008, au cœur de la crise financière, avec une baisse de 47,5 % un an plus tard. La meilleure a été enregistrée après mars 2020, avec une hausse de 71,6 %.
Pour un retraité disposant de 900 000 dollars et percevant 2 800 dollars par mois de sécurité sociale, cette stratégie implique de conserver environ 108 000 dollars, soit trois ans de retraits, en bons du Trésor, générant un revenu annuel d’environ 4 550 dollars, afin d’éviter de devoir vendre des actions en période de baisse.
Berkshire Hathaway publiera ses résultats ce samedi.
