La volatilité des marchés persiste alors que les données sur l’inflation alimentent les spéculations sur les hausses de taux
Les actions ont connu un large repli mardi, effaçant partiellement les gains importants de plus de 2 % enregistrés lundi par le S&P 500 et le Nasdaq. La volatilité des marchés reste élevée, avec des fluctuations quotidiennes qui affectent le sentiment des investisseurs. Le marché est confronté à l’impact potentiel des élections de mi-mandat sur la construction de centres de données et aux préoccupations persistantes concernant Nvidia.
Le Investing Club a déclassé Nvidia à une note de 2 en raison de l’incertitude considérable entourant l’entreprise, malgré une récente baisse de 10 % de l’action.
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est remonté au-dessus de 5 % après la publication des données sur les prix à la consommation d’octobre, qui ont dépassé les attentes. L’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,4 % en glissement annuel, dépassant l’augmentation prévue de 0,3 %. L’IPC sous-jacent, excluant l’alimentation et l’énergie, a augmenté de 0,3 %, au-dessus de l’augmentation anticipée de 0,2 %. Les chiffres annuels n’étaient pas disponibles en raison de la fermeture du gouvernement en octobre 2022.
Les données inattendues sur l’inflation ont considérablement accru les attentes concernant les hausses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre. Le marché intègre désormais pleinement une augmentation de 25 points de base, avec une probabilité de 12 % d’une hausse de 50 points de base, selon CME FedWatch. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a indiqué plus tôt mardi qu’il envisagerait une hausse des taux si les données d’octobre étaient faibles, mais qu’il soutiendrait une action plus agressive si elles étaient fortes.
Les actions de GE Vernova ont chuté après que SoftBank a annoncé un réexamen de sa stratégie d’approvisionnement en équipements pour les centres de données d’intelligence artificielle aux États-Unis. SoftBank a déclaré une perte de 3,7 milliards de dollars pour le semestre se terminant le 30 septembre, attribuée à des « paiements anticipés non remboursables » liés à la sécurisation d’équipements. L’entreprise a cité le rythme rapide de la construction de centres de données, ce qui pourrait nécessiter des ajustements des attributions d’équipements. Cela a un impact sur le projet de centre de données de SoftBank dans l’Ohio, où GE Vernova fournit des turbines à gaz, bien que le projet reste sur les rails avec un contrat révisé. SoftBank a nié les affirmations d’Elon Musk sur X la semaine dernière, suggérant un défaut de paiement sur les commandes de turbines, qualifiant ces affirmations de « tout simplement incorrectes ». GE Vernova a déclaré que les changements de SoftBank n’ont « aucun impact négatif ou positif ».
Les analystes de JPMorgan ont noté que GE Vernova pourrait rediriger les commandes vers d’autres clients en cas de retards ou d’annulations. Jim Cramer a fait écho à ce sentiment, déclarant : « L’entreprise est réservée jusqu’en 2029-2030. Si des créneaux sont disponibles, ils seront pris dans la journée. »
Bien que la baisse de 6 % de l’action GE Vernova soit considérée comme une réaction excessive, des précautions sont prises concernant de nouveaux investissements dans le secteur des centres de données en raison des préoccupations concernant un ralentissement potentiel influencé par les résultats récents des élections de mi-mandat. CoreWeave doit publier ses résultats après la clôture de la bourse, et ses commentaires sur la demande de puissance de calcul, les conditions de financement et la capacité de construire de nouveaux centres de données aux États-Unis pourraient influencer le paysage d’investissement dans l’IA plus large. Les demandes hebdomadaires d’hypothèques sont la seule publication économique prévue pour mercredi.
