UniCredit affiche des résultats trimestriels exceptionnels et accélère sa prise de contrôle de Commerzbank
UniCredit a annoncé lundi une révision à la hausse de ses prévisions annuelles, suite à une augmentation significative de 24 % de son bénéfice trimestriel, dépassant les attentes des analystes. Cette performance intervient alors que la deuxième banque italienne finalise son acquisition de Commerzbank, dont elle contrôle désormais une part importante des droits de vote.
Grâce à une offre de rachat, conclue en juillet et optimisée par l’utilisation de produits dérivés, Andrea Orcel, directeur général d’UniCredit, a réussi à acquérir près de 50 % des droits de vote de la banque allemande.
La finalisation des procédures réglementaires liées à cette acquisition devrait intervenir d’ici à la fin du mois, selon Andrea Orcel, qui a souligné que le processus s’avère plus rapide que prévu initialement.
Face à la récente annonce d’une fusion entre Crédit Agricole Italia et Banco BPM, Andrea Orcel a réaffirmé la position d’UniCredit en tant qu’observateur dans le secteur bancaire italien.
Un nouveau conseil d’administration et le lancement du plan 'Commerzbank Unlocked', visant à transposer la stratégie axée sur la rentabilité d’UniCredit à Commerzbank, sont attendus d’ici au premier trimestre 2027. Initialement, Andrea Orcel avait évoqué un lancement dès janvier.
UniCredit envisage également une possible fusion entre Commerzbank et sa filiale HVB, une opération qui pourrait générer une valeur ajoutée significative. Andrea Orcel a affirmé que la banque souhaite maintenir une relation constructive avec le gouvernement allemand et faire preuve de flexibilité.
Une fusion plus large pourrait intervenir après 2028, après la mise en œuvre de changements chez Commerzbank sous une nouvelle direction. Le gouvernement allemand détient encore 13,3 % des actions de Commerzbank.
UniCredit doit procéder à un vote des actionnaires et nommer un nouveau conseil de surveillance chez Commerzbank pour remplacer Bettina Orlopp, actuelle présidente du directoire. Cette opération pourrait être réalisée sans attendre l’assemblée générale annuelle.
Le bénéfice net pour la période juillet-septembre s’élève à 3,3 milliards d’euros, surpassant les prévisions des analystes qui tablaient sur 2,8 milliards. UniCredit prévoit désormais un bénéfice avant charges exceptionnelles supérieur à 11,5 milliards d’euros pour 2026.
