Jim Cramer met en garde : le marché boursier ne doit pas surinterpréter les conséquences des élections de mi-mandat

Les actions ont rebondi après la victoire décisive des démocrates, mais ces gains masquaient une divergence au sein du secteur technologique. Les hyperscalers ont progressé, les investisseurs anticipant qu’une opposition accrue au développement des centres de données pourrait ralentir le développement de l’IA et atténuer les pressions sur les dépenses. En revanche, les actions des fabricants de semi-conducteurs et les sociétés de développement de centres de données ont subi des pressions.

Cramer a averti que les investisseurs pourraient tirer des conclusions hâtives sur les implications économiques de l’élection.

« Les résultats des élections de mi-mandat ont dicté les échanges aujourd’hui, mais vendredi, nous commenterons le rapport sur les créations d’emplois non agricoles du département du travail, et nous pourrions assister à une annulation de cette progression, et j’hésite à deviner où nous irons ensuite », a déclaré l’animateur de « Mad Money ».

« Mais j’aime le mot deviner », a-t-il ajouté. « Parce que cela résume ce que j’ai vu tout au long de la séance d’aujourd’hui et ce n’est pas sur quoi je veux fonder mes décisions d’investissement, même si c’est formidable pour un trade d’un jour historique. »

Les actions d’Apple ont atteint un sommet historique mercredi, les investisseurs pariant qu’un ralentissement de la construction de centres de données pourrait atténuer la pression sur les prix des puces mémoire, qui pèsent sur les marges de l’entreprise. Microsoft et Amazon ont également progressé, anticipant qu’un développement plus lent de l’IA pourrait réduire les coûts des centres de données et maîtriser leurs énormes dépenses en capital.

À l’inverse, les investisseurs ont vendu des actions de sociétés dont la croissance dépend de l’investissement continu dans les infrastructures d’IA, notamment les fabricants de puces Nvidia et AMD et les sociétés de développement de centres de données CoreWeave, Nebius et Iren.

Cependant, Cramer s’est demandé si une seule élection pouvait fondamentalement modifier les forces motrices du marché. « Je veux que vous compreniez que, aussi importantes soient les élections de mi-mandat, et celle-ci l’est, les élections n’ont pas bouleversé le cycle économique », a déclaré Cramer.

Cramer a noté qu’il est d’accord avec Michael Cembalest, analyste chez JPMorgan, qui publie la newsletter très suivie Eye on the Market.

Dans son dernier article mercredi, Cembalest a écrit : "Le cycle économique dicte les marchés, et les éléments importants ne sont pas affectés par les élections de mi-mandat : les taux d’intérêt à 10 ans, les prix des matières premières, la politique de la Fed, les bénéfices des entreprises, les déficits budgétaires, les dépenses de défense, le rythme des investissements en IA au cours des 12 prochains mois, les besoins de financement importants des entreprises d’IA et l’impact sur les primes de risque de crédit, etc."

Cramer a souligné qu’il est important que les investisseurs comprennent que les mouvements à court terme du marché ne correspondent pas toujours aux fondamentaux réels. « Ne confondez jamais ce qui se passe sur le marché boursier avec ce qui se passe dans la réalité », a-t-il déclaré.

Le Charitable Trust de Cramer, le portefeuille géré par le CNBC Investing Club, détient des actions d’AAPL, AMZN, MSFT et NVDA.