L’annulation du contrat Microsoft affecte un actionnaire d’Oracle, déclenchant un examen de portefeuille
Les actions d’Oracle (NYSE : ORCL) ont connu une forte volatilité vendredi après que Microsoft a reportedly mis fin à un contrat de location de capacité de calcul d’intelligence artificielle auprès de l’entreprise.
L’action a initialement chuté, atteignant un creux de 109,21 $, soit une baisse de 5,2 % par rapport à la clôture de la veille et son plus bas niveau depuis plus d’un an. Elle a par la suite rebondi, clôturant en hausse de 0,8 % à 116,10 $.
Ce récent repli s’ajoute à une période difficile pour les investisseurs d’Oracle, alors que l’action a fortement reculé par rapport à son sommet de 328,33 $ le 10 septembre 2023. Elle se situe actuellement à 64,6 % en dessous de ce sommet, à 40,7 % en baisse depuis le début de l’année et à 11,2 % en baisse pour la semaine.
Un investisseur, un retraité de 66 ans, a acheté 1 000 actions le 7 novembre 2016, à 39,09 $ par action, représentant un investissement de 39 090 $. Les actions ont atteint une valeur de 328 330 $. Au vendredi, leur valeur était de 116 100 $. Le retraité reçoit également 2 700 $ par mois de la sécurité sociale et dispose de 800 000 $ d’économies pour la retraite, ce qui fait des avoirs Oracle 12,7 % d’un portefeuille de 916 100 $.
La décision de ne pas renouveler l’accord, qui a débuté en 2023 et qui fournissait une capacité serveur pour le moteur de recherche Bing amélioré par l’IA de Microsoft, n’a pas été prise en raison du passage de Microsoft à une technologie de puce plus récente. Oracle n’a pas contesté le rapport, affirmant que la demande pour son infrastructure de cloud IA reste forte. Ils ont noté une prime de 20 % payée pour des puces de génération précédente en septembre.
Cette nouvelle fait suite à une semaine difficile pour les actionnaires d’Oracle. Le 2 novembre, l’action a chuté de 8,8 % en raison d’une émission d’actions et d’obligations de 20 milliards de dollars. Le 5 novembre, elle a de nouveau chuté de 6,9 % dans le cadre d’une vente plus large d’actions liées à l’IA. Les nouvelles concernant Microsoft vendredi ont initialement provoqué une baisse de 5,2 % avant la reprise partielle.
Malgré les récents contretemps, l’investissement du retraité affiche toujours un gain substantiel. L’investissement initial de 39 090 $ a augmenté à 116 100 $, représentant un bénéfice de 77 010 $, soit 197 %, avec 12 850 $ de dividendes perçus depuis l’achat. Actuellement, la position génère un rendement annuel de 1,72 %.
Cependant, les actions se situent bien en dessous de leur valeur maximale, ce qui représente une perte de 212 230 $ par rapport au sommet. Les objectifs de prix des analystes s’établissent en moyenne à 235,46 $, soit environ le double du prix de clôture de vendredi, ce qui suggère un potentiel de gains futurs.
Des inquiétudes subsistent quant à la croissance rapide d’Oracle et aux coûts associés, notamment 55,7 milliards de dollars dépensés en équipement et en centres de données au cours de l’année fiscale précédente et une dette de 167 milliards de dollars. La récente levée de 20 milliards de dollars contribue également à ces préoccupations. De plus, une part importante du carnet de commandes d’Oracle, environ la moitié, est attribuée à un seul client en matière d’IA, ce qui met en évidence un risque de concentration client potentiel.
En tant que solution potentielle, le retraité envisage de vendre une partie de ses avoirs. La vente de 300 actions générerait 34 830 $, avec un gain imposable de 23 103 $, ce qui entraînerait environ 3 465 $ d’impôts fédéraux. Cela réduirait la position Oracle à 700 actions, valorisées à 81 270 $, ce qui représenterait 8,9 % du portefeuille, tout en générant toujours 1 400 $ de dividendes par an.
Cette stratégie permet un potentiel de hausse si les prévisions des analystes s’avèrent exactes tout en atténuant les risques. La vente convertirait également une partie du gain apparent en espèces, fournissant un flux de revenus tangible.
